Miten Harold Alfond kääntyi $ 1 000: een $ 3,5 miljardiin Worth Of Warrenin Buffettin Berkshire Hathaway -osakkeen

2024 Kirjoittaja: Ethan Spencer | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 09:09

Viimeisen kolmenkymmenen vuoden aikana Warren Buffett on tehnyt paljon ihmisiä paljon rahaa. Buffettin sijoitusyhtiö Berkshire Hathaway uskotaan kääntäneen satoja ihmisiä miljonääreihin, kymmeniä miljoonasosina ja vähintään 10 ihmistä (joista me tiedämme) täysimittaisiin miljardööreihin. Yksi näistä Berkshiren miljardööreistä oli nimetty mies Harold Alfond. Kun Harold Alfond kuoli vuonna 2007, hänellä oli 1,6 prosentin osuutensa Berkshire Hathawaystä 3,5 miljardia dollaria. Ja vaikka tämä on varmasti vaikuttava tosiasia itsestään, mielesi voi räjähtää, kun huomaat, että Alfondin koko liike-imperiumi alkoi yksinkertaisella $1000 investointeja hylättyyn kenkätehtaaseen. Hänen nousunsa masennuksen aikakauden maahanmuuttajista perheeseen, joka on monen miljardilainen filantrooppi ja Boston Red Soxin osakkaana, hämmästyttää ja innostaa sinua.

Harold Alfond syntyi 6 päivänä maaliskuuta 1914 Swampscottissa Massachussalessa sinisen kaulaliinan venäläisen juutalaisen maahanmuuttajan perheelle. Kun teini-ikäinen kasvoi suuren masennuksen korkeudella, Harold joutui työskentelemään isänsä rinnalla kenkätehtaalla perheen auttamiseksi. Harold alkoi tehdä erittäin perusparametreja ja lopulta meni tehtaan superintendenttiin.

Vuonna 1939, 25-vuotiaana, Harold otti huipentajan ajaessaan läänin messuille Skowheganissa, Maine. Ajon aikana hitchhiker paljasti, että hylätty kenkätehdas oli myytävänä läheisessä Norridgewockissa. Hirvellä Harold pudotti vetokoukun pois päältä, päätti ohittaa messu kokonaan ja ajoi sen sijaan suoraan hylättyyn tehtaaseen. Tuolloin Haroldilla ei ollut minkäänlaista lähelle hänen nimensä 1000 dollaria. 1000 dollaria vuonna 1939 on noin 17.000 dollaria vuonna 2013 inflaatiokorjattu dollaria. Vuoden kuluttua ensimmäisestä kohtaamisesta Huthhikerin kanssa Harold myi autonsa ja osti virallisesti isänsä yhteistyökumppanina. Yhdessä he perustivat Norrwock Shoe Companyn. Norrwock Shoe Company kasvoi nopeasti erittäin menestyksekkääksi ja kannattavaksi yritykseksi. Vuonna 1944 Harold ja hänen isänsä myivät yrityksen Shoe Corporation of America: lle 1,1 miljoonaa dollaria. Tämä vastaa inflaatiota 13,3 miljoonaa dollaria.

Vuonna 1958 Harold käytti 10 000 dollaria omilla rahoillaan ostamaan hylättyjä villaa valmistavan maansa Dexterin kotikaupungissa. Hänen tavoitteenaan oli rakentaa jotain, joka auttaisi vähentämään työttömyyttä koko hänen rakastetussa kotivaltiossaan. Hän perusti pian uuden, joka tunnetaan nimellä Dexter Shoe Company.

Aluksi Dexter Shoe Company valmisti pääasiassa yksityisiä etikettikenkiä suurille tavarataloille. Esimerkiksi kengän "Sears-brändi". Hänen ensimmäiset asiakkaansa olivat suuria vähittäiskauppiaita kuten Sears, JC Penny ja Montgomery Ward. Lopulta Harold kyllästyi olemaan niin riippuvainen kourallinen suuria asiakkaita ja päätti tuottaa oman "Dexter" kengät. Hän palkkasi aggressiivisia myynti- ja markkinointiryhmiä ja melko pian Dexter-kenkiä myytiin riippumattomissa myymälöissä ympäri maata. Jossakin vaiheessa 1960-luvulla Harold Alfond loi loistavan kolmen osaisen innovaation, joka lopulta tekee hänestä erittäin hyvin varakkaaksi:

Innovaatio # 1:

Ennen 1960-luvun puoliväliä, jos tehdas tuotti vahingoittuneen kenkäparin, se myisi poisheitetyt tuotteet paikallisille jälleenmyyjille noin yhdestä dollarista. Jälleenmyyjä korjaa kengät ja myisi ne kuudelle dollarille. 600%: n tuotto. Harold ajatteli, että tämä oli suuri marginaali ja siksi hänen ensimmäinen innovaatio oli katkaista välikäsi ja myydä Dexterin vahingoittuneita kenkiä suoraan tehtaan takana olevasta myymälästä. Tämä " tehtaanmyymälä"-konsepti oli menestys, mutta sillä oli yksi suuri ongelma: tämä malli edellytti, että Dexterin tehtaat tuottavat suurta määrää vaurioituneita kenkiä kysynnän tyydyttämiseksi. Tehtaat kasvattivat laatua ja vahingoittuneiden tuotteiden tuotanto heikkeni jättäen myymälät tyhjiin hyllyihin.

Innovaatio # 2:

Uskokaa tai älkää, Haroldin toinen innovaatio muuttaa maailmanlaajuista vähittäiskaupan maisemaa ikuisesti. Dexterin myymälöissä alkoi myös myydä hyvin tehtyjä varastomyymälöitä, jotka olivat syystä menneet myymättä jälleenmyyjiin. Tyypillisesti tämä koostui aikaisemmista vuodenaikoista.

Innovaatio # 3:

Kun Dexter Factory Outlets saapui kaikkialle itäiseen Yhdysvaltoihin, muut vähittäismyymälöiden myymälät seurasivat ja avasivat omat versiot aivan vieressä tai kadun toisella puolella Dexter Outletsilta. Jossain vaiheessa 1980-luvun lopulla Harold lopetti erillisten Dexter Outlet -kauppojen avaamisen ja alkoi sen sijaan avata koko kauppakeskuksia pitkin kiireisiä New England -moottoreita. Hän sitten vuokrasi vähittäiskaupan paikkoja samoille kilpailijoille, jotka olivat kopioineet häntä koko ajan. Ja niin nykyinen tehtaanmyymäläkaupunki, kuten tiedämme, syntyi. Vuoteen 1990 mennessä Dexter Shoe Company omisti yli 80 tehtaanmyymäläpaikkaa ja vuokrasi vähittäiskauppaa tiloihin kymmeniä kilpailija-tuotemerkkejä. Noin samaan aikaan yhtiö työllisti lähes 4000 ihmistä ja tuotti 250 miljoonaa dollaria vuosittaisissa tuloissa.

Warren Buffett tulee soittamaan

Vuonna 1993 Harold Alfond suostui myymään Dexter Shoe Companyn Warren Buffettille. Hintalappu oli 443 miljoonaa dollaria. Harold pyysi sijasta rahaa 25,203 osakkeet Berkshire Hathaway. Tämä oli 1,6% kaikista Berkshiren A-sarjan osakkeista (arvokkain Berkshire-osakekannan kolmesta tasosta).

Harold Alfondin uskomattoman viisas päätös osoittautui käteiskannan sijasta. Kaupan myötä Berkshire-luokan A-sarjan osake oli noin 16 000 dollaria. Yhden luokan A-osakkeen hinta nousi viiden vuoden kuluessa 70 000 dollariin. Kun Harold Arnold kuoli vuonna 2007, yhden luokan A-osakkeen arvo oli 140 000 dollaria, mikä tarkoitti, että hänen panoksensa oli arvoinen 3,5 miljardia dollaria. Tänään osakkeet myyvät 170 000 dollaria kappaleeksi, mikä tarkoittaa, että hänen panoksensa on arvoinen 4,25 miljardia dollaria. Alfond ei koskaan myynyt yhtä Berkshire-osaketta ja hänen perheensä edelleen hallitsee niitä tänään. Matkan varrella hän osti myös osuuden Boston Red Soxista, hän oli yksi kymmenestä yksittäisestä kumppanista baseball franchise -omistuksessa ja kaksi hänen poikaansa hallitsevat tätä kiinnostusta tänään.

On syytä huomata, että Warren Buffett kuvasi lopulta hänen Dexter Shoe Companyn ostonsa pahin sijoituspäätös hän on koskaan tehnyt koko elämänsä. Osa ongelmasta oli, että hankinta tuli juuri ennen kuin ulkomailta valmistetut paljon halvemmat kengät tulivat Yhdysvaltojen markkinoille. Vuoteen 2001 mennessä Dexter oli kokonaan irtisanonut ulkomaisen kilpailun ja Berkshire joutui kokoamaan yrityksen kokonaan. Jotta asiat pahentuisivat, Buffett olisi rajoittanut Berkshiren altistumista, jos Buffett vaati rahaa käteisvarojen sijasta. Vuonna 2008 Buffett selitti …:

' Tähän mennessä Dexter on pahin tekemäni sopimus. Käyttämällä Berkshire-kantaa, lisäsin tämän virheen voimakkaasti. Tämä muutos maksoi Berkshiren osakkeenomistajille 400 miljoonaa dollaria, mutta 3,5 miljardia dollaria. Pohjimmiltaan annoin 1,6 prosenttia ihastuttavasta liiketoiminnasta - nyt arvoltaan 220 miljardia dollaria - ostamaan arvoton liiketoiminta.'

Harold Alfond - Philanthropist

Huolimatta siitä, mitä myöhemmin tapahtui Dexterille, Harold Alfond vietti viimeisen 15 vuoden elämänsä paremman osan olemasta uskomattoman antelias filantrooppi. Pelkästään vuosina 1950-2003 Harold Alfondin säätiö myönsi yli 100 miljoonaa dollaria eri hyväntekeväisyyteen. Nykyään on yli 30 urheilupaikkaa, rakennuksia ja sairaaloita. Vuonna 2007 hän lahjoitti 7 miljoonaa dollaria perustamalla Harold Alfondin syöpäkeskuksen Augustaan, Maineen. Kuten kaikki, mikä ei riitä, Harold Alfondin säätiö tarjoaa tänään 500 dollarin kollegionapurahoja jokaiselle Maine-lapselle syntymähetkellä. Tämä raha on tarkoitettu rohkaisemaan lapsen perheen aloittamaan säästämisen kollegion varhain. Kuinka siistiä??!!

Mikä on tämän kertomuksen moraali? Työskennellä kovasti? Työ älykkäästi? Osta alhainen ja pidä ikuisesti? Mielestäni tärkein oppitunti on, että Harold Alfond oli aika hämmästyttävä henkilö.